扁平材

 

板卷

 

美国虽将232条款关税翻倍，却未能支撑国内板卷价格，7月份价格环比基本持平。为填补第三季度生产缺口，美国钢企甚至愿意为大批量订单提供低于MEPS公布价的折扣以加速成交。7月21日，纽柯钢铁公司将消费者现货价格（CSP）下调10美元/短吨至900美元/短吨，这是其自5月份中旬以来首次下调板卷价格。受对等关税谈判前景不明影响，多数美国用户在7月4日前后持观望态度。分销商不愿下单，终端用户（如白色家电制造商）需求持续低迷。当前采购经理可灵活采购钢厂库存，尤其电炉钢厂现货市场占比高，即便计划8月份检修，热轧板卷交货期也仅需4到5周。在美国加征关税的压力下，加拿大和墨西哥钢企仍试图保住美国市场份额，但已处于亏本经营状态。

 

加拿大板卷市场供需双弱，买卖双方均受困于需求不足，预计夏季交易将更趋冷清。为保护国内产业，加拿大政府于6月27日推出新贸易措施，对超配额进口钢材加征50%关税。

 

北欧板卷买家迎来“甩卖价”，7月份价格下跌，欧盟主要钢厂为在夏休前抢单，将9月份交货的热轧板卷特定交易价格压至510-535欧元/吨。尽管美元疲软使亚洲报价低于欧盟钢厂，但因2026年1月1日实施的CBAM关税成本不明，进口缺乏吸引力。欧盟季度板卷保障配额持续告急。截至7月4日，中国台湾地区热轧板卷超出“其他国家”配额13%。涂层板卷方面，越南超出4A类“其他国家”上限，中国耗尽其4B板卷配额，土耳其、越南则超出“其他国家”类别上限20%。英国因配额限制，越南、韩国低价镀锌板卷供应中断。

 

意大利和西班牙板卷价格7月份环比大跌30-60欧元/吨，主要因钢厂接单困难、需求疲软导致库存高企。意大利汽车制造商Stellantis组装厂恐将关闭，加剧了钢企的悲观情绪。美国25%的汽车进口关税也严重打击了意大利汽车出口。热轧板卷价格或已触底，分销商售价降至采购成本线，而其库存或在途材料成本更高。

 

中欧板卷现货价格急跌，导致钢厂7月份的提价努力受挫。为填补三季度生产缺口，钢厂被迫下调现货价，进而拖累季度及半年合同谈判。该地区需求低迷，波兰、捷克钢材服务中心仅在“急需”时采购，优先消化库存。公共及私营部门新投资对板卷需求的拉动有限。

 

7月份中国国内热轧板卷价格环比上涨近2%，冷轧及热浸镀锌板卷价格分别上涨0.9%和0.3%。市场情绪改善源于中国政府整治钢铁等行业价格战与过度竞争的决心，“反内卷”政策旨在压减产能、促进兼并，以解决过剩困局、恢复企业盈利。国家统计局数据显示，6月份中国粗钢产量环比下降3.9%至8318万吨，钢材出口环比下降8.5%至968万吨。受多国保护主义升温影响，预计2025年下半年出口将进一步萎缩。受关税、需求及新台币走强拖累，7月份中国台湾地区热轧板卷价格环比下跌近3%，冷轧及热浸镀锌板卷分别下跌5%和6%。

 

中厚板

 

7月份，美国中厚板生产商仍成功稳住价格。农业需求不及预期，多家农机制造商因贸易紧张导致出口骤降。能源需求分化，多项太阳能及风电项目因特朗普政府削减支持而搁置。不过，标普全球6月美国制造业PMI升至52.9（处于扩张区间）。Algoma钢铁公司（对美出口受关税重创）正谨慎控制产量，并聚焦专业中厚板生产以维持利润。

 

欧洲节前促销拉低了中厚板价格，供应商7月份降价抢单，高库存与低需求加剧了竞争。法国农业需求略有改善，但运力不足导致交货延迟。德国寄望政府新预算拉动中期需求，但供应收缩难以支撑价格。因反倾销调查及英国新保障措施，韩国中厚板也退出了英国市场。尽管进口限制趋严，中厚板库存仍处于高位。

 

中欧中厚板价格持续下行，主要因该地区钢企夏休前降价促销。尽管产量远低于产能，波兰Czestochowa钢铁公司仍为国内客户提供S235和S355材质中厚板的较短交货期，并加大对波罗的海邻国的出口。捷克Vitkovice钢铁公司正报9月份交货价。新利佩茨克Dansteel钢厂及意大利轧钢厂也期望增加该区域销量，但高昂的运输成本削弱了其竞争力。中厚板钢厂对未来需求增长尚存一线希望，这源于波兰政府宣布支持在波罗的海沿岸建设全球最大海上风电塔筒生产基地，并承诺投入2.3亿波兰兹罗提（约5400万欧元）。

 

东亚经济体的刺激措施尚未有效提振亚洲钢材需求。MEPS评估显示，7月份韩国是区域内唯一中厚板价格未持续下跌的经济体，支撑因素包括：今年初对中国厚板征收新反倾销税；韩国央行5月底降息0.25个百分点至2.5%；政府近期追加20.2万亿韩元财政支出。韩国政府与钢铁协会还积极采取其他措施支持国内行业，如海关总署（KCS）与钢铁协会（KOSA）签署备忘录打击不公平钢材贸易，拟加强查验以防范偷漏税及原产地标签造假。与此同时，中国中厚板价格7月份环比下跌2%。7月份中央城镇化工作会议未能提振建筑供应商信心，会议称中国城市化正由“快速提升转向稳定发展”，降低了市场对强刺激政策的预期。

 

长材

 

螺纹钢和线材

 

7月份美国螺纹钢和线材制造商全面提价，用户抵制有限，因市场预期232条款关税将削减进口，促使客户提前下单，导致供应紧张、交货期延长，不过新关税可能削弱对美出口商的价格竞争力。线材需求强劲、供应紧张，市场猜测或再提价，而Liberty钢铁一线材厂复产将增加供应。螺纹钢方面，新增产能将抵消潜在进口损失，生产商恐难维持近期涨幅，关税对价格推动也有限。加拿大同期螺纹钢和线材价格小幅下跌，因需求疲软、供应过剩，线材厂商正推销低碳线材以提高销量。

 

7月份，北欧钢材服务中心按需采购，钢厂谈判被迫降价，减产有望缓解跌势，且对部分中国产紧固件用线材征收反倾销税支撑当地钢厂，另有钢厂计划9月份停产。英国相关消费行业活动低迷，光亮棒材生产商受低成本进口冲击，不过螺纹钢进口或因配额限制收紧。西班牙、意大利和法国7月份线材价格下跌20欧元/吨，因加工商销售放缓、减产，进口材料也因新配额入市，部分国家进口超配额，而专业领域需求增加，对美出口商正谈判分担关税。意大利螺纹钢价格下跌，提升了在欧盟其他地区的竞争力。中欧用户补库意愿低，订单少于往年，建筑业需求平淡，公共和私人项目均受限，钢企夏休限产遏制了现货价下滑，但厂商难推高7-9月份价格。

 

7月份中国台湾地区和日本螺纹钢及线材价格因需求疲软下跌。台湾制造业PMI下滑，钢厂生产水平下降，美关税不确定性影响需求，且面临新关税潜在壁垒，东亚经济体获低关税可能性降低。日本制造业承压，钢材订单下降，需求放缓源于对美出口萎缩。韩国7月份螺纹钢价格环比上涨7%，逆转6月份跌幅，得益于刺激措施改善市场情绪。

 

中型型钢和小型材

 

北美市场，库存下降及对50%的232条款关税将削减供应的预期，支撑结构型钢和小型材供应商7月份在美国提价。纽柯钢铁率先提价40美元/短吨并迅速被用户接受，钢厂相关产品库存减少，暑假前交货期延长，纽柯优先保障长期项目供应，限制现货客户量，美国钢动力公司的大型翼缘结构型钢也被大量预订。受该关税影响，预计墨西哥产小型材进口将下降。加拿大结构型钢用户仍依赖外国供应商。因美国关税政策，多个全球出口商或视加拿大为替代市场。但国内参与者担忧结构型钢被纳入加拿大新推的关税配额制，该配额6月27日生效，上限260万吨，对超2024年进口水平部分征50%税。

 

欧洲市场中，7月份欧洲建筑业需求疲软持续压低北欧结构型钢和小型材价格。标普全球HCOB欧元区建筑PMI下降，主因新订单锐减。德国多数国内买家选择消耗库存，英国用户称日常交易“平淡”，钢厂不愿让步，但产品转售价仍承压。北欧生产商夏休减产以匹配需求。法国、意大利、西班牙钢厂在夏休前下调订单价，导致结构型钢价格下跌，小型材价格也小幅下滑。近期废钢价下跌带来下行压力。需求低迷下大批量采购可获折扣，分销商价格竞争激烈。当前需求主要来自小订单，缺乏大型私人投资项目。

 

中欧与亚洲市场方面，7月份中欧小型材需求维持低位，假期后复苏希望渺茫。捷克和波兰较高融资成本重压市场情绪，两国央行分别维持利率和降息。夏休前，中欧钢厂仅在近期合同谈判中小幅调价。下半年，因欧盟CBAM关税预计将增加本地供应需求，相关生产商或获提振。捷克一小型材生产商签订合同购买绿电以推进脱碳计划。

 

7月份中韩结构型钢和小型材价格下跌，符合建筑业季节性需求低迷模式。韩国小型材价格环比降逾4%，结构型钢降幅不足1%，均回落至1月份水平，跌幅超往年同期。主因建筑业持续疲软及进口增加，其建筑活动自2024年初持续收缩。中国相关产品价格环比降约1%，反映建筑业需求疲软，且预计未来至少一年内难增长。